De markt voor ethereum, een van de grootste cryptomunten, staat onder mogelijke hoogspanning. Uit data van analyseplatform Coinglass blijkt dat een relatief kleine koerswijziging kan leiden tot het automatisch sluiten van speculatieve posities met een totale waarde van ruim 1,5 miljard dollar (1,3 miljard euro).
Altijd het laatste nieuws. Download net als duizenden Nederlanders de gratis Crypto Insiders app.
In het kort
-
Miljarden aan speculatieve posities zetten de derivatenmarkt van ethereum onder druk.
-
Bij een daling onder de 2.214 dollar dreigt voor 1,06 miljard dollar aan posities te worden geliquideerd.
-
Bij een stijging boven de 2.430 dollar kan voor 500 miljoen dollar aan short-posities worden geliquideerd.
Twee kritieke prijspunten
Op de derivatenmarkt zijn er twee cruciale prijsniveaus. Handelaren die speculeren op een koersstijging (long-posities) lopen een groot risico als de prijs van ethereum zakt.
Zakt de koers onder 2.214 dollar, dan worden long-posities ter waarde van 1,06 miljard dollar automatisch verkocht.
Voor handelaren die speculeren op een daling (short-posities) geldt het omgekeerde. Stijgt de koers boven 2.430 dollar, dan worden hun posities met een waarde van 500 miljard dollar gedwongen gesloten.
Ethereum kon de afgelopen 30 dagen flink stijgen en staat bijna 30 procent in het groen.
Grote prijsschommelingen mogelijk
Deze grote clusters van mogelijke liquidaties kunnen voor plotselinge en hevige koersbewegingen zorgen. Een daling onder de 2.214 dollar kan bijvoorbeeld een kettingreactie veroorzaken. De eerste gedwongen verkopen duwen de prijs verder omlaag, wat weer nieuwe liquidaties activeert.
Een vergelijkbaar effect kan optreden bij een prijsstijging. Als de koers door de grens van 2.430 dollar breekt, moeten handelaren die op een daling gokten hun ethereum terugkopen om hun verlies te beperken. Deze extra vraag kan de prijs nog sneller laten stijgen, een effect dat bekendstaat als een 'short squeeze'.
Ethereum zou ongeveer 4 procent in waarde moeten stijgen om het niveau van 2.430 dollar aan te tikken.
Voor een mogelijke kettingreactie omlaag zou de koers een vergelijkbaar percentage moeten dalen vanaf het huidige niveau, om een prijs van 2.214 dollar te bereiken.
Toch is een belangrijke nuance op zijn plaats. De grafiek toont namelijk alleen een momentopname. In de praktijk grijpen handelaren vaak in voordat het misgaat, bijvoorbeeld door extra geld te storten of een positie op tijd te sluiten.
Hierdoor kunnen de grote risicozones zomaar verschuiven of verdwijnen. De data laat dus goed zien waar de spanning momenteel het hoogst is, maar is geen glazen bol voor de toekomst.
